|
| 外儲(chǔ)“提質(zhì)增效”須創(chuàng)新頂層設(shè)計(jì) |
| 作者：佚名 來(lái)源：本站原創(chuàng) 點(diǎn)擊數(shù)： 更新時(shí)間：2014年04月10日
【字體：大 中 小】
|
| |
當(dāng)前，中國(guó)坐擁3.8萬(wàn)億外匯儲(chǔ)備，如此龐大的外儲(chǔ)能否“提質(zhì)增效”，真正在打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版，并將國(guó)家財(cái)富轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力是中國(guó)面臨的重大命題之一。
善用外儲(chǔ)的核心在于“控制增量，優(yōu)化存量”，建議全面創(chuàng)新外儲(chǔ)的頂層設(shè)計(jì)思路。通過(guò)外匯委托貸款平臺(tái)進(jìn)一步支持“走出去”。通過(guò)外匯投資產(chǎn)業(yè)基金，推動(dòng)企業(yè)“走出去”進(jìn)行各種直接投資或收購(gòu)、兼并。可以支持高附加值設(shè)備和技術(shù)的購(gòu)買(mǎi)和進(jìn)口，也推動(dòng)設(shè)立海外研發(fā)基地。利用外匯儲(chǔ)備支持建立海外研發(fā)中心，利用海外研發(fā)資源，使研發(fā)國(guó)際化，取得先進(jìn)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，進(jìn)而提高我國(guó)技術(shù)體系的創(chuàng)新能力；進(jìn)一步拓展外匯儲(chǔ)備委托貸款平臺(tái)，支持企業(yè)海外投資，以及支持金融機(jī)構(gòu)用于大型資源開(kāi)發(fā)、大型基礎(chǔ)設(shè)施、大型先進(jìn)制造業(yè)等項(xiàng)目。
建立多層次的對(duì)外投資體系，對(duì)外儲(chǔ)池子進(jìn)行差別管理。根據(jù)市場(chǎng)細(xì)分理論，按地理區(qū)域或按概念對(duì)海外市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分。如可按區(qū)域把海外市場(chǎng)劃分為美洲市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)、亞洲市場(chǎng)、非洲市場(chǎng)等，按概念把海外市場(chǎng)劃分為BRICS市場(chǎng)、APEC市場(chǎng)、OPEC市場(chǎng)等，同時(shí)成立專(zhuān)門(mén)針對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的國(guó)家投資機(jī)構(gòu)，對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行投資。這樣不僅可以加大對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)研究，有效管理各自目標(biāo)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，而且還可使承擔(dān)國(guó)家投資職能的各機(jī)構(gòu)合理分工，實(shí)現(xiàn)國(guó)家層面投資收益最大化。
通過(guò)資產(chǎn)證券化模式進(jìn)行戰(zhàn)略融資。資產(chǎn)證券化這種方式借鑒了金融衍生產(chǎn)品中資產(chǎn)支持抵押證券(CDS)的做法，所不同的是，在這里的證券發(fā)行抵押資產(chǎn)池由國(guó)家的部分外匯儲(chǔ)備組成，以這個(gè)資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行債券、基金單位或信托憑證籌集人民幣資金，為國(guó)家的戰(zhàn)略發(fā)展建設(shè)融資。例如，可考慮將部分外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)證券化用來(lái)為城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供投融資支持。
設(shè)立中國(guó)專(zhuān)項(xiàng)主權(quán)財(cái)富投資基金。近些年全球主權(quán)財(cái)富基金迅速崛起，并在全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。截至2012年底，全球主權(quán)財(cái)富基金規(guī)模較上年增長(zhǎng)8%至5.2萬(wàn)億美元，2013年預(yù)計(jì)將增加至5.6萬(wàn)億美元左右，2014年有望超過(guò)全球官方外匯儲(chǔ)備總額。然而，與全球主權(quán)財(cái)富基金蓬勃發(fā)展相比，我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金不但規(guī)模小，且只有中投一家，未來(lái)可研究設(shè)立新的主權(quán)財(cái)富基金，比如主權(quán)養(yǎng)老基金、能源資源財(cái)富基金，積極促進(jìn)能源資源產(chǎn)業(yè)和金融資本對(duì)接，推動(dòng)中國(guó)能源資源的海外并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)及能源資源保障等。
運(yùn)用外匯儲(chǔ)備推動(dòng)我國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)升級(jí)版�？煽紤]通過(guò)“援助+投資”方式，重點(diǎn)支持在周邊國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行國(guó)際通道建設(shè)：一是圍繞國(guó)家及沿邊省區(qū)建設(shè)國(guó)際大通道的部署，在“新絲綢之路”、“中國(guó)-東盟經(jīng)濟(jì)帶”等大戰(zhàn)略推動(dòng)下，建立專(zhuān)屬商貿(mào)流通集散區(qū)和公共信息平臺(tái)，共建便捷、通暢、高效、安全的綜合大交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。二是加強(qiáng)礦產(chǎn)資源加工、生物資源開(kāi)發(fā)、新型能源基地、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域的合作，共建產(chǎn)業(yè)合作示范園區(qū)。三是共同推進(jìn)口岸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升口岸配套功能。在跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)內(nèi)建立外貿(mào)加工或保稅倉(cāng)儲(chǔ)園區(qū)，支持企業(yè)“走出去”，參與周邊國(guó)家的資源配置、產(chǎn)業(yè)分工和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。四是依托于多邊合作機(jī)制，鼓勵(lì)各國(guó)運(yùn)用外匯儲(chǔ)備共同注冊(cè)成立區(qū)域內(nèi)政策性開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)。
|
| |
|
|
|
|
|
