近日，黑石顧問合伙人公司（Blackstone）副董事長拜倫·韋恩（Byron R. Wien）對本報(bào)透露，截至2013年第一季度，美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模已逼近3萬億美元大關(guān)，且美聯(lián)儲正以每月850億美元的速度購入國債和抵押支持證券。公開資料顯示，2009年時(shí)的美聯(lián)儲整體資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模尚不足1萬億美元。
“按這樣的購買速度，僅2013年一年，美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模就將增長超過1萬億美元。” 拜倫說，美國股市行情最全面的基準(zhǔn)指標(biāo)威爾遜5000指數(shù)從2009年的8000點(diǎn)上升到現(xiàn)在的16000點(diǎn)，再一次證明了貨幣政策與股市行情的高度關(guān)聯(lián)性。
“美聯(lián)儲意欲通過購買國債和抵押支持證券來刺激經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造就業(yè)的做法似乎并不奏效，很大一部分的錢可能流入金融資產(chǎn)中�！卑輦愐会樢娧刂赋觯谶^去4年中美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表增加了兩倍而股市僅增加了一倍，“但所有這些貨幣擴(kuò)張并沒有給美國帶來強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長�！�
此前，美國聯(lián)邦公開市場委員會的會議記錄透露美聯(lián)儲正打算在今年7月中止每月購進(jìn)國債和證券的計(jì)劃，從而引起了近期美國股市恐慌性拋售。但拜倫認(rèn)為深度的市場衰退目前還不會出現(xiàn)，很多錯過1月份市場強(qiáng)力回升勢頭的投資者都在靜候價(jià)格回落，以期大量買入股票。
“從1月份開始的市場反彈可能是受到2012年年末華盛頓各項(xiàng)措施的影響。通過保持布什時(shí)代的大部分減稅政策，并進(jìn)行部分支出削減，避開了人們所擔(dān)心的"財(cái)政懸崖"�！钡輦悺ろf恩并不認(rèn)為當(dāng)時(shí)所采取的舉措值得市場慶祝。
拜倫認(rèn)為2012年第四季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值的負(fù)面報(bào)告就是一個警告。彭博社關(guān)于2013年美國國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的中值預(yù)測從10月的2%已經(jīng)下降為現(xiàn)在的1.8%。
“增稅”與“減支”這兩項(xiàng)政策會使美國政府財(cái)政狀況面臨崩潰而造成“財(cái)政懸崖”，而與美國財(cái)政赤字緊密相連的就是債務(wù)問題，財(cái)政懸崖的出現(xiàn)會導(dǎo)致美國的經(jīng)濟(jì)活動陷入極度萎縮。
日前，白宮發(fā)言人約翰·貝納（John Boehner） 和美國總統(tǒng)奧巴馬就共計(jì)2.4萬億美元的減支增稅計(jì)劃發(fā)生了爭論，共和黨和民主黨對減支和增稅所占比例持不同意見。最后達(dá)成的結(jié)果為6，000億美元，其中大部分為增稅所得。目前，美國每年超過1萬億美元的赤字會有縮減，但赤字仍十分龐大。
“1月份的市場反彈表明，投資者認(rèn)為唯一需要關(guān)注的就是美聯(lián)儲是否持續(xù)購買債券。在美聯(lián)儲停止購買之前，股市持續(xù)上漲，成為1月市場反彈的主要原因。”拜倫·韋恩認(rèn)為，到目前為止，今年的市場表現(xiàn)很大程度上是美國國內(nèi)貨幣政策擴(kuò)張的結(jié)果。
