一個月多前的5月1號，筆者做出了大膽的預測，尿素出廠價格將達到1800元/噸，這個目標到今天基本實現(xiàn)。但尿素續(xù)創(chuàng)新高的動力仍然存在，這個動力將來源于三個方面：東北市場的啟動、印度前期招標的兌現(xiàn)和國際市場新的采購。
動力一：東北
筆者今年最大的失敗是對東北市場判斷的錯誤。根據(jù)往年的經(jīng)驗，筆者在3月初曾預測3月下旬東北市場的啟動將拉動全國尿素價格的上漲。很遺憾，東北市場在4月下旬之前，并沒有出現(xiàn)筆者預料的高潮，直接造成了全國尿素前期的低迷。到今天，通過連續(xù)的漲價已經(jīng)證明了筆者尿素緊平衡的判斷，但筆者在反思為什么東北沒能在3月下旬后成為拉動全國尿素價格上漲的力量。和東北的經(jīng)銷商交流時，他們反映了今年前期的一個新現(xiàn)象：貨緊價不揚。供不應求，價格應該上漲；供大于求，價格應該下跌，難道價值規(guī)律被今年東北的尿素市場顛覆了？我當時判斷這種情況是類似冰和水的臨界點，是價格暴漲的前湊。很遺憾，到4月下旬，我仍然沒等到東北漲價的消息。是什么原因造成了理論和實踐的沖突呢？只有一種可能，就是東北基層經(jīng)銷商前期采取了類似2011年的做空行為：東北的尿素追肥在6月中下旬，而部分農(nóng)民在3月份就開始陸續(xù)購買尿素，也就是說購買和使用有一定的時間差。在4月下旬前，經(jīng)銷商收了農(nóng)民的尿素款后，有貨就供，沒貨承諾追肥時供。只要后期價格下跌，那么經(jīng)銷商不僅占用了農(nóng)民的資金，而且還可以賺到下跌的差價。當時國際價格大幅下跌，而國內(nèi)也是一邊倒看空，無疑鼓勵了這種做空行為，通過延后交貨的方式最終造成了東北貨緊價不揚的局面。最近，東北尿素價格漲幅很大，但貨源依然稀少，隨著追肥的臨近，所有的做空者都必須面臨著到期交割的壓力，筆者相信東北市場很快就會爆發(fā)，形成全國以至于全球尿素的價格標桿，拉動整體價格的上漲。
動力二：印度
印度4月底招標的兌現(xiàn)。去年很多出口貿(mào)易商做空印度7月份的招標，到了8月上旬，迫于船期臨近的兌現(xiàn)壓力而大舉采購，直接拉動了國內(nèi)尿素價格的上漲。今年4月份印度招標雖然只采購了50萬噸左右的中國貨源，但根據(jù)國內(nèi)港口庫存和到貨情況推斷，出口貿(mào)易商并沒有拿到足夠的貨源。隨著交割時間的臨近，也將被迫近期采購，從而拉動國內(nèi)尿素價格的上漲。
動力三：國際市場
國際市場繼續(xù)向好，出口可期。國際價格在迅速向國內(nèi)價格靠近，中國尿素的價格劣勢正在逐漸消除。隨著巴基斯塔招標的宣布和印度即將開始的招標，國內(nèi)的農(nóng)業(yè)剛性需求將和全球的新一輪采購相疊加，可能會進一步推升全球尿素價格。
綜上所述，筆者認為尿素價格仍存上漲空間。
